1. 美联储12月FOMC会议
考虑到以下背景，此次FOMC会议可能会采取鹰派立场：
- 11月会议以来，美国经济表现强劲
- 通胀温和回升
- 失业率走高，但仍低于9月的预期
- 特朗普上台后政策的不确定性
我们认为美国经济非线性恶化的可能性并未减弱。
2. 电子科技
苹果SE4
苹果SE4预计将于明年3月发布，苹果链核心受益公司明年第一季度的业绩有望高增长。
英伟达
英伟达Blackwell和GB200服务器的需求强劲，覆铜板/PCB供应链持续接到大单，业绩有望在第四季度及明年第一季度迎来高增长。
AI应用
我们认为AI端侧应用正在加速，有望给智能眼镜、TWS耳机、可穿戴设备、手机和PC等硬件产品带来创新和新机遇。看好苹果链、AI智能眼镜、AI驱动及自主可控受益产业链。
3. 房地产
建发股份
持续关注建发股份。收购建发房产股权交易完成后，公司持有建发房产的股权将升至64.654%，有助于增厚公司利润。公司还发布了增强股东回报规划，若以12月17日收盘价10.18元/股计算，公司2024年和2025年的股息率将达6.88%，具备吸引力并成为股价安全垫。
4. 食饮
五粮液
持续推荐五粮液。公司最近召开了第二十八届12·18共商共建共享大会，会上总结了2024年的营销进展并展望了2025年的营销规划。公司在持续巩固提升核心产品在对应价格带的优势，品牌力认知优秀，赋予公司跨周期的发展韧性。公司也已规划2024-2026年的现金分红比例不低于70%且不低于200亿元（含税），股息水平亦已不错，持续推荐。
5. 计算机
天阳科技
持续关注天阳科技。公司以自有资金1400万美元购买了SS&C的Algo市场风险和FRTB软件产品及源代码授权许可，并签订了战略合作协议。Algo目前在中国大陆地区的金融市场客户中市场份额领先，本次交易帮助公司丰富产品矩阵，拓展客户范围。公司将延续Algo的软件许可+维保服务的业务模式，国际化拓展逐步提速，提升公司盈利能力。
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